Методы оценки и управления денежными потоками предприятия

В рамках данной курсовой работы будет рассмотрена тема оценки и управления денежными потоками предприятия, занимающегося реализацией инвестиционных проектов.

Данная проблема актуальна в первую очередь при управлении стоимостью компании. Вопрос важен постольку, поскольку реализует одну из главных целей функционирования компании, а именно перманентное увеличение ее рыночной стоимости во времени. Таким образом, управление стоимостью компании является как концепцией менеджмента, так и компонентой стратегии развития компании. Оценка бизнеса необходима при отчетности перед существующими акционерами и кредиторами, при привлечении дополнительного акционерного капитала, в том числе при размещении акций на бирже, при продаже бизнеса. Осуществляется обычно на основе оценки собственного капитала, хотя и не исключает оценки заемного. В основе одного из часто используемых подходов - доходного - лежит оценка суммы денежных потоков. Данный подход считается наиболее приемлемым с точки зрения инвестиционных мотивов, поскольку для инвестора на первом месте стоит не приобретение какого-либо набора активов, а получение доступа к потоку будущих доходов, что позволит ему окупить вложенные средства и получить прибыль. В отличие от показателя прибылей показатель денежных потоков независим от принятой на предприятии системы учета, а также показывает, помимо текущих затрат, все платежи и поступления, не связанные с операционной деятельностью. Соответственно, денежные потоки - один из важнейших показателей при оценке стоимости предприятия. Кроме того, управление денежными потоками позволяет планировать деятельность предприятия, сохраняя финансовое равновесие и соблюдая интересы задействованных сторон.

В качестве объекта исследования данной курсовой работы выступает совокупность денежных потоков предприятия, на основе которой выводятся показатели, используемые при оценке стоимости предприятия. Предметом исследования является методика оценки и управления этими денежными потоками.

Цель данной курсовой работы - в ходе анализа производственно-хозяйственной деятельности исследуемого предприятия определить оптимальные методы оценки и управления денежными потоками. В соответствии с поставленной целью следует выделить задачи: анализ методов оценки денежных потоков, методов прогнозирования и расчета денежных потоков, а также параметры оптимизации и управления денежными потоками предприятия. Для реализации задач необходимо, в первую очередь, произвести оценку денежных потоков, определить классификационные признаки, по которым следует разделять денежные потоки. В ходе данной работы также будет рассмотрена проблема прогнозирования и расчета денежных потоков. Затем, следуя логике исследования, будет поднят вопрос об управлении на основе собранной информации. По итогам работы будут сделаны выводы о методологии управления денежными потоками.

денежный поток управление оптимизация

Глава 1. Оценка денежных потоков