Методы оптимизации денежного потока

Основываясь на показанных в предыдущих параграфах данных, строят систему управления финансами предприятия. Пример такой системы представлен в таблице 6. Комментируя данную структуру, Савчук В.П. подчеркивает, что это минимальная схема, поскольку "на самом деле, невозможно эффективно управлять финансами предприятия" (здесь сказывается как эшелонизированность финансовых процессов, так и наличие ряда непредсказуемых факторов внешней среды предприятия).

Таблица 6. Система управления финансами предприятия

Бюджетирование
Текущее бюджетирование		Капитальное бюджетирование
Финансовая диагностика	Основные бизнес-процессы предприятия		CVP-анализ
Финансовый учет			Управленческий учет

Финансовый и управленческий учет - информационный фундамент рассматриваемой системы управления. При этом финансовый учет "дает некоторое агрегированное описание состояния предприятия, которое направлено вне предприятия, в достаточной мере формализовано и служит основой принятия управленческих решений в отношении того, как следует изменить деятельность фирмы в целом". Он предназначен, прежде всего, для акционеров, кредиторов, поставщиков и обобщает итоги деятельности предприятия. Управленческий учет отвечает за внутренние процессы предприятия. "Он предназначен для создания оперативной системы принятия решения руководством и обычно является конфиденциальным". В наилучшем виде управленческий учет реализуется на базе компьютеризированных систем учета, которые существуют в рамках крупных предприятий и адаптированы под реализуемые ими цели и выполняемые задачи.

Финансовая диагностика предприятия основана на информации, полученной в ходе финансового учета. В задачи финансовой диагностики входит своевременное информирование руководства предприятия об изменениях, произошедших на предприятии за отчетный период. Таким образом формируются данные, необходимые для принятия управленческих решений.

Блок под названием "CVP-анализ", или "Cost-Volume-Profit анализ", подразумевает анализ издержек, объемов реализации и прибыли. Однако "данное название носит условный характер, так как полный спектр работ в составе этого блока не исчерпывается анализом, а предполагает широкий комплекс деятельности менеджеров предприятия по управлению издержками и целевому планированию прибыли", - комментирует В.П. Савчук.

Применение методов финансового планирования и контроля в таблице обозначены графой "Бюджетирование". Разделяют краткосрочное (текущее) бюджетирование, которое охватывает период менее года, и капитальное (в ряде источников инвестиционное). В задачи текущего бюджетирования входит оценка и планирование денежных потоков, как результата деятельности компании в краткосрочном периоде. Основной целью такого планирования является выявление и оценка нехватки денежных ресурсов, нахождение путей дополнительного финансирования при необходимости.

Среди задач капитального бюджетирования - планирование инвестиций предприятия как в основные, так и в оборотные средства, а также оценка отдачи от этих инвестиций в долгосрочной перспективе. Традиционно задачи капитального бюджетирования оформляются в виде отдельных инвестиционных проектов, для каждого из которых строится прогноз денежных потоков. В.П. Савчук отмечает, что "вывод в отношении целесообразности инвестиций делается на основе сопоставления объема инвестиций и прогнозных денежных потоков, с учетом стоимости капитала, который планируется привлечь для финансирования этих инвестиций".