Анализ финансового состояния предприятия

Б) Финансовый анализ располагает достаточным количеством методик оценки ликвидности фирмы, однако содержание всех из них сводится к решению основного вопроса, связанного с пониманием термина «ликвидность» - оценке способности предприятия превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока. В нашем случае, возможно применение оценочного расчета показателей, характеризующих состояние ликвидности баланса ООО «Компания Орион» и их сравнение с установленными оптимальными нормами (ОН), которые приводятся в методиках разных специалистов [23; 29; 33].

Коэффициенты ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течении определенного периода:

коэффициент общей (текущей) ликвидности (коэффициент покрытия) рассчитывается как частное от деления фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств на краткосрочные обязательства;

целесообразно рассчитать коэффициент критической (срочной, быстрой) ликвидности - промежуточный коэффициент покрытия. По смысловому значению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако, он исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы и затраты;

при анализе ликвидности баланса рассчитывается также коэффициент абсолютной ликвидности. Он является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть кратковременных заемных обязательств погашена немедленно за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Все вышеуказанные показатели ликвидности баланса ООО «Компания Орион» объединены в таблицу 3.3, где дополнительно определены показатели их динамики и оптимальные нормы в отечественных условиях. Данные подтверждают оценку состояния ООО «Компания Орион» как предприятия находящегося в неустойчивом положении с точки зрения ликвидности.

Таблица 3.3 - Динамика показателей ликвидности баланса ООО «Компания Орион» в 2007 - 2009 гг.

Название показателя	На конец года			Изменение 09/08 в %	ОЗ
	2007	2008	2009
Коэффициент общей (текущей) ликвидности (покрытия)	1.56	0.96	1.02	+ 6.3	1,5 -2
Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности	1.17	0.79	1.02	+ 29.1	0,7 - 0,8
Коэффициент абсолютной ликвидности	0.05	0.07	0.01	- 85.7	0,2 - 0,25

Организация не только имеет низкие показатели общей ликвидности баланса, но и чрезвычайно низкий показатель абсолютной ликвидности. Только показатель срочной ликвидности находится в оптимальных значениях.

Основные коэффициенты, характеризующие ликвидность (платежеспособность) ООО «Компания Орион», имеют тенденцию к резкому снижению в 2008 г., что говорило о возникновении финансовых сложностей на предприятии, связанных с нехваткой источников финансирования оборотных средств и возможностей их покрытия. Даже несмотря на то, что в 2009 г. наблюдался рост коэффициента общей ликвидности (на 6,3 %), его уровень не достиг оптимальных значений и считается весьма невысоким.

Подобные явления, при появлении затруднений в покрытии своих обязательств, вполне реально могут привести к отказу кредиторов от финансирования предприятия, а сокращение источников финансирования при отсутствии дополнительных возможностей привлечения средств для пополнения оборотного капитала, крайне отрицательны.