Аналитические возможности «Бухгалтерского баланса»

Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств рассчитывается по формуле:

= Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства (18)

Капитал и резервы

Допустимое значение не выше 1,5.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников:

= Капитал и резервы -НМА (19)

Оборотные активы

Нижняя граница 0,1; opt.U2 > 0,5.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования:

= Капитал и резервы

Баланс (20)

Допустимые границы 0,4<U3 <0,6.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств:

U4 = Капитал и резервы (21)

Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства

Допустимое значение U4 > 0,7; opt.=1,5.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников:

= Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства (22)

Баланс

Допустимое значение U5 > 0,6.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития организации, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Финансовое положение организации считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее половины финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным [13].

Несостоятельность (банкротство) - это признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и/или выполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Для оценки вероятности банкротства организации различные субъекты, анализирующие ее финансовое состояние, используют собственные критерии. Методические подходы, лежащие в основе такого анализа, как правило, предполагают использование комплекса финансовых показателей. Их можно объединить в следующие основные группы, которые отражают:

качество структуры бухгалтерского баланса;

ликвидность и платежеспособность;

финансовую независимость;

эффективность оборотного капитала (оборачиваемость, доходность, рентабельность).

эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача основных средств, доходность долгосрочных финансовых вложений);

полноту и своевременность исполнения бюджетных и внебюджетных обязательств;

инвестиционную привлекательность;

рыночную устойчивость.

Рассмотрим методики зарубежных и российский ученых.

Модель Альтмана для акционерных обществ, чьи акции котируются на рынке. Самая популярная модель Альтмана, именно она была опубликована ученым 1968 году. Формула расчета пятифакторной модели Альтмана имеет вид:

= 1,2 х Х1 + 1,4 х Х2 + 3,3 х Х3 + 0,6 х Х4 + Х5, (23)

где X1 = оборотный капитал к сумме активов предприятия. Показатель оценивает сумму чистых ликвидных активов компании по отношению к совокупным активам.= не распределенная прибыль к сумме активов предприятия, отражает уровень финансового рычага организации.= прибыль до налогообложения к общей стоимости активов. Показатель отражает эффективность операционной деятельности организации.= рыночная стоимость собственного капитала / бухгалтерская (балансовая) стоимость всех обязательств.