Основные параметры управления внутри денежного потока

К примеру, организация хозяйственной деятельности на предприятиях черной металлургии обуславливает специфику движения денежных потоков в рамках таких предприятий. Такие структуры традиционно вертикально интегрированы по производству, передаче и сбыту продукции. Зачастую осуществляется полный производственный цикл: от добычи сырья до его переработки и последующей реализации. Схемы движения денежных потоков в таких холдинговых структурах "определяются спецификой внутрикорпоративных финансовых взаимоотношений между центральной и дочерними компаниями ".

Денежные потоки такой структуры следует рассматривать как совокупность потоков:

· внутри материнской компании;

· по отдельной дочерней компании;

· между дочерними компаниями;

· между дочерними компаниями и материнской;

· между холдингом и окружающей средой (государство, контрагенты, финансовая инфраструктура).

Такая схема циркуляции денежных потоков внутри холдинга соответствует его структуре. Движение денежных потоков осуществляется между элементами структуры в соответствии с принципами ее функционирования.

Для предприятия, осуществляющего активную инвестиционную деятельность целесообразно отдельно рассматривать управление денежным потоком, обслуживающим инвестиционную деятельность. При этом картина притоков и оттоков денежных средств будет выглядеть следующим образом:

Таблица 4. Денежные потоки по инвестиционной деятельности предприятия

Притоки	Оттоки
продажа основных средств, нематериальных активов и иной собственности; продажа ценных бумаг с длительным сроком погашения; проценты из всех источников; возврат займов, предоставленных ранее другим предприятиям или лицам	приобретение основных средств, нематериальных активов и иной собственности; покупка ценных бумаг с длительным сроком погашения; предоставление долгосрочных денежных займов другим предприятиям или лицам

Подводя итог вышесказанному, при управлении денежными потоками следует выделять статьи хозяйственной деятельности, которые нуждаются в средствах, и удовлетворять эту потребность. Рассмотрим факторы, определяющие потребности в таких средствах.

Основой распределения денежных средств на предприятии являются потребности этого предприятия, возникающие в связи с его хозяйственной деятельностью. В каждый момент работы предприятия необходимо учитывать его потребность в капитале, как основе хозяйственных процессов; в финансах, обусловленных изменением во времени потребности в капитале, расходами на него; в денежных средствах, обусловленных текущими расходами в виде денежных платежей. Исходной величиной при этом выступает потребность в капитале, в то время как остальные две вытекают из первой.

Поскольку потребности зависят от текущей хозяйственной деятельности предприятия, то в качестве главных факторов, определяющих потребность в капитале (как основополагающей потребности), выступают:

· Структура финансовых процессов на предприятии (зависит, в том числе, и от структуры самого предприятия, см. §1);

· Скорость протекания этих процессов (изменение потребностей в капитале во времени);