Анализ финансовой устойчивости

Сущность финансовой устойчивости предприятия состоит в обеспеченности материальных оборотных активов (запасов) источниками их формирования. В то же время финансовая устойчивость выступает залогом (необходимым условием) платежеспособности предприятия.

То есть финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Поток хозяйственных операций, осуществляемых предприятием, является «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости. Знание границ изменения средств, инвестируемых в запасы, позволяет генерировать такие решения, которые ведут к повышению устойчивости предприятия (или, по крайней мере, не ухудшают ее). Именно с целью определения этих границ и осуществляется анализ финансовой устойчивости.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, получаемые в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов.

При этом имеется в виду обеспеченность запасов не всеми возможными, а только определенными видами, поскольку достаточность суммы всех возможных источников гарантирована равенством итогов актива и пассива баланса.

Следует отметить, что показатель общей величины источников средств для формирования запасов является в достаточной степени приближенным, так как часть краткосрочных кредитов выдается под товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил, а для покрытия запасов частично привлекается кредиторская задолженность, срок погашения которой еще не истек. Но выделить эти величины и скорректировать общую величину источников можно только на основе первичных документов бухгалтерского учета, что существенно осложняет проведение анализа.

Трем показателям наличия источников средств для формирования запасов соответствуют три показателя, характеризующие финансовую устойчивость:

. Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала ΔСОК=СОК-3

. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников средств ΔПОК=ПОК-3

. Излишек (+) или недостаток (-) всех источников формирования запасов Δ ΣИ= ΣИ-3

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать ситуации, в которых оказывается предприятие по степени устойчивости.

Таблица 2.1. Оценка степени финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Степень финансовой устойчивости
	Абсолютная	Нормальная	Низкая	Кризис
ΔСОК	≥0	<0	<0	<0
ΔПОК	≥0	≥0	<0	<0
ΔΣ Источников средств (ΔΣИ)	≥0	≥0	≥0	<0

Таким образом, анализ финансовой устойчивости предприятия сводится, прежде всего, к:

· расчету показателей обеспеченности запасов источниками их формирования;

· сопоставлению величин этих показателей на начало и конец анализируемого периода;

· оценке характера и величины их изменения. Кроме того, в анализе также должны участвовать и показатели, используемые в расчете степени обеспеченности запасов источниками их формирования:

· величина запасов;

· величина источников их формирования. Сопоставление величин этих показателей на начало и конец анализируемого периода позволит вскрыть причины изменения финансовой устойчивости предприятия.

Для получения однозначных оценок направленности и степени изменения финансовой устойчивости предприятия, которая не всегда решается с помощью абсолютных показателей может быть успешно реализована с помощью коэффициентов финансовой устойчивости.

К числу основных относительных показателей финансовой устойчивости относят следующие: