Аналитические возможности «Отчета о движении денежных средств»
Хозяйственные операции организаций, связанные с движением денежных средств, находят свое отражение в бухгалтерских записях и по истечении отчетного периода служат информационной базой формирования бухгалтерского отчета о движении денежных средств.
Отчет содержит сведения об остатках денежных средств на отчетную дату, их положительных и отрицательных потоках в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации, а также чистые денежные потоки по видам деятельности.
Текущая деятельность - основная деятельность, направленная на получение дохода, а также иная деятельность организации, которая не относится к инвестиционной и финансовой деятельности [20].
Инвестиционной считается деятельность организации, связанная с приобретением внеоборотных активов, а также их продажей.
Финансовой считается деятельность организации, в результате которой изменяются величина и состав собственного капитала оптимизации (в результате размещения или выкупа акций) и заемных средств (предоставления или возврата займов, кредитов).
Данные отчета о движении денежных средств должны быть представлены таким образом, чтобы на основе их анализа можно было бы в первую очередь установить степень достаточности генерирования организацией чистого денежного потока по текущей деятельности. Избыточность денежной массы по обычным видам деятельности является непременным условием положительной оценки качества управления организацией в целом и финансового управления в частности. Превышение притока денежных средств над оттоком по текущей деятельности является залогом развития бизнеса, источником расширения его масштабов, условием для развития производственной базы [21].
Анализ движения денежных средств дает возможность оценить:
в каком объеме и из каких источников были получены поступившие денежные средства, каковы направления их использования;
достаточно ли собственных средств организации для инвестиционной деятельности;
в состоянии ли организация расплатиться по своим текущим обязательствам;
достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности;
чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств.
При расчете этих коэффициентов денежного покрытия способность организации в денежном покрытии оценивается по денежному потоку от основной деятельности. Рекомендуемое значение показателей должно быть больше единицы, иначе организации придётся использовать денежный поток от инвестиционной или финансовой деятельности для финансирования своей деятельности, что свидетельствует о неэффективном управлении организации.
Коэффициент денежного покрытия процентов за кредит (CICR):
= CFFO+Ip+Tp ≥ 1. (51)
Ip
Коэффициент денежного покрытия долгосрочных обязательств (CDCR):
= CFFO ≥1. (52)
LTDP
Коэффициент денежного покрытия дивидендных выплат (CDCR):
= CFFO+LTDP ≥1, (53)
Dp
где CFFO - денежный поток от основной деятельности; - проценты уплаченные; - дивиденды выплаченные; - налоги уплаченные; - долгосрочные обязательства.
Коэффициенты денежного покрытия прибыли показывают степень расхождения между начисленной прибылью (отображена в отчёте о прибылях и убытках <http://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9E%D1%82%D1%87%D1%91%D1%82_%D0%BE_%D0%BF%D1%80%D0%B8%D0%B1%D1%8B%D0%BB%D1%8F%D1%85_%D0%B8_%D1%83%D0%B1%D1%8B%D1%82%D0%BA%D0%B0%D1%85>) и полученной в деньгах прибылью. Показатель начисленной прибыли считается более субъективной оценкой, чем показатель прибыли, полученной в деньгах. Значительное отклонение этих коэффициентов от единицы требует внимательного изучения со стороны управляющих компанией.
Коэффициент денежного покрытия выручки (QSR):
= CFS . (54)
S
Коэффициент денежного покрытия прибыли (QIR):
QIR = CFFO+Ip+Tp , (55)
NI+Ie+Te+Dep
где CFFO - денежный поток от основной деятельности;- выручка поступившая;- выручка начисленная; - проценты уплаченные; - налоги уплаченные;- чистая прибыль; - проценты начисленные; - налоги начисленные; - амортизация.
Коэффициенты денежного покрытия капитальных затрат раскрывают инвестиционную политику организации, помогают оценить возможности организации в финансировании капитальных вложений в своё развитие. Эти коэффициенты отражают способность компании финансировать капитальные вложения без привлечения внешних источников.
Коэффициенты денежного покрытия капитальных затрат (CER):
= CFFO+Dp (56)
ACO
Коэффициенты инвестиционного притока (IIR):= CIFI . (57)
CIFI+CIFF
Коэффициенты финансового притока (FIR):
= CIFF ,
CIFF+CIFI
где CFFO - денежный поток от основной деятельности;- дивиденды выплаченные; - капитальные денежные расходы в активы других компаний; - приток ДС от инвестиционной деятельности; - приток ДС от финансовой деятельности.
1 2