Анализ финансового риска

Любая предпринимательская деятельность в условиях рыночной экономики сопряжена с определённым предпринимательским риском, т.е. с вероятностью потери части своих ресурсов, недополучения доходов, появления дополнительных расходов в результате осуществления своей деятельности.

Наиболее ощутимо для хозяйствующего субъекта риск проявляется в двух направлениях:

· в уменьшении уровня доходности финансовых операций,

· риск банкротства.

Финансовый риск

- это неопределённость, изменчивость величины прибыли, отдачи на вложенный капитал.

Финансовый риск

- риск, связанный с изменением покупательной способности потребителей, соотношением собственного и заёмного капитала.

Риск должен иметь вероятность получить сверхприбыль и, в то же время, означает вероятность оказаться в убытке. Важно управлять риском, проводя анализ и прогноз возможных потерь ресурсов, снижения доходности. Цель такого управления - уменьшение или компенсация ущерба при наступлении неблагоприятных ситуаций. Понятие «снижение риска» означает либо уменьшение возможного ущерба, либо понижение вероятности наступления неблагоприятных событий.

Управление риском является сложным процессом, включающим следующие этапы:

) анализ риска,

) выбор методов воздействия на риск при оценке их сравнительной эффективности,

) принятие решения,

) непосредственное воздействие на риск,

) контроль и корректировка результатов процесса управления.

Анализ рисков является начальным этапом управления рисками, целью которого является получение необходимой информации о структуре, свойствах объекта, возможных рисках.

В процессе анализа не только выявляются отдельные виды рисков, но и оценивается вероятность их появления и производится количественная оценка их последствий.

Важно выбирать и формы управления рисками:

1) активная

(используется наличная информация, осуществляется активное воздействие на деятельность хоз. субъекта с целью максимального сокращения негативных последствий),

2) адаптивная

(основывается на принципе выбора меньшего из зол. При осуществлении конкретных хозяйственных операций принимаются меры для предотвращения лишь части негативных последствий).

3) консервативная

(характеризуется отставанием мер воздействия на объект: ущерб уже возник, а управление направлено на его локализацию, избежание его влияния на другие стороны деятельности фирмы).

Риски подразделяются на:

· производственные,

· коммерческие,

· финансовые.

Производственные риски обуславливаются производственными факторами:

· некачественные материальные ресурсы,

· недостаточная квалификация работников,

· изношенное производственное оборудование,

Производственный риск приводит к:

· снижению объёма производства,

· росту удельных затрат на производство,

· увеличение аварий.

Коммерческие риски связаны с потерей денежных средств либо с недополучением. Они возникают в условиях:

· неопределённости спроса, снижения объёма реализации продукции,

· роста цен на материалы, труд, оборудование,

· опережающего действия конкурентов.

Если доля заёмного капитала высока, то повышается зависимость хозяйствующего субъекта от кредиторов, ухудшаются взаимоотношения с деловыми партнёрами, работниками предприятия.

Виды финансовых рисков:

· кредитный

- риск невозврата кредита и процентов по нему,

· процентный

- потери денежных средств из-за изменения процента за привлекаемые средства,

· валютный

- связан с потерей денежных средств из-за изменения курса валют.

· риск упущенной выгодны

- потери денежных средств как косвенный ущерб от события.

Величина финансового риска определяется по статистическим данным с помощью математических методов.

Для определения величины финансового риска необходимо знать все возможные последствия какого-либо отдельного действия и вероятность этих последствий.