Анализ финансового состояния предприятия

1. Характеристика имущества и источников его финансирования.

. Анализ финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

. Анализ ликвидности и платежеспособности хозяйствующего субъекта (далее - ХС

)

Оцениваются объём, структура имущества, источники его финансирования, соотношение СК и ЗК, доля оборотных и внеоборотных активов, затем проводится детальный анализ каждого полученного актива.

Рост стоимости имущества может быть обусловлен рядом причин:

) увеличение объёма производства

) замедление оборачиваемости

) инфляция

) переоценка

Уменьшение стоимости имущества является следствием:

) уменьшение объёма производства

) уменьшение платёжеспособности потребителей услуг (продукции) ХС

Выявление конкретных причин изменения объёма имущества требует более детального анализа.

Имущество формируется за счет собственных и заёмных средств. Лучший с финансовой точки зрения вариант для ХС - всё имущество ХС сформировано за счёт собственных средств.

Увеличение стоимости и доли заемного имущества свидетельствует о возрастании доли риска для ХС.

В ходе анализа важно оценить цену заёмного капитала (% за кредит). Рост доли заёмного капитала может привести к банкротству.

Признаки «хорошего» баланса:

· Темп роста имущества меньше, чем рост объёма производства (эффективность использования имущества растет)

· Темп роста оборотных средств, как правило, больше темпа роста основных средств (рост оборачиваемости => рост объёма производства и прибыли)

· Темп роста дебиторской задолженности равен темпу роста кредиторской задолженности (в условиях кризиса соотношение может приближаться к 2)

В ходе анализа финансового состояния оценивается динамика структуры активов и пассивов. Рациональная, оптимальная структура активов и пассивов должна способствовать повышению абсолютной эффективности деятельности ХС, т.к. появляется реальная возможность увеличить объём производства, сократить удельные затраты.

В ходе анализа оценивается финансовая устойчивость ХС. В условиях рыночной экономики за счёт результатов деятельности ХС и умелого, экономически обоснованного управления всей совокупности факторов, определящей результат деятельности ХС.

Индикатором финансовой устойчивости является степень обеспеченности имущества ХС финансовыми источниками. В условиях рыночной экономики многие ХС привлекают кредиты, однако сильный рост заёмных средств может привести ХС к банкротству. Таким образом, в общем виде финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственного и заёмного капитала. Для более детальной характеристики разработана система оценочных показателей.

Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств

: чем выше значение коэффициента, тем больше зависит хозяйствующий субъект от заёмных средств. Значение этого коэффициента должно быть меньше 1.

Коэффициент манёвренности средств

: доля оборотных средств в собственном капитале

Коэффициент иммобилизации имущества

:

Коэффициент обеспеченности материальными ресурсами:

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности:

Коэффициент долгосрочных займов Кдз = Кт/(Ис-Уб-Кт)

Финансовое состояния ХС также определяется ликвидностью его активов.

Группы имущества по степени имущества:

А1 - ДС,

А2 - КДЗ и КФВ,

А3 - ДДЗ, МПЗ, НЗП

А4 - ОС, НМА, ДФВ, Кап. вложениея

Группы ликвидности имущества используются при оценке платёжеспособности ХС.

Оценка степени платёжеспособности ХС проводится по данным ряда коэффициентов.

Коэффициент абсолютной ликвидности.

Промежуточный коэффициент ликвидности

.

Коэффициент общей ликвидности: