Методика анализа кредитоспособности и кредиторской задолженности предприятия

Для оценки платежеспособности организации используются три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Мгновенную платежеспособность организации характеризует коэффициент абсолютной ликвидности (kабс.л), показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы. Показатель рассчитывается по формуле (1.2) [11, c.64]:

(1.2)

где ДС - денежные средства;

ФВкр - краткосрочные финансовые вложения;

КиЗкр - краткосрочные кредиты и займы;

КЗ - кредиторская задолженность.

Нормальное ограничение означает, что каждый день подлежат погашению 20 % краткосрочных обязательств организации или, другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 5 дней (1 : 0,2).

Платежеспособность организации с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент уточненной (текущей) ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности (1.3):

(1.3)

где ОА - оборотные активы.

Нормальное ограничение означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Для повышения уровня уточненной ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.

Прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом компенсации осуществленных затрат) отражает коэффициент покрытия, или промежуточной ликвидности (kпр л) (1.6):

(1.3)

где ДЗкр - краткосрочная дебиторская задолженность.

Нормальное ограничение показателя: [11, с.65].

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику платежеспособности организации при разной степени учета ликвидных активов, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков товаров (работ, услуг) наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности (). Банк, кредитующий данное организация, больше внимания уделяет коэффициенту уточненной ликвидности (). Потенциальные и действительные акционеры организации в большей мере оценивают его платежеспособность по коэффициенту покрытия ().

Таким образом, динамику изменения кредиторской задолженности можно выявить в процессе анализа, как абсолютных значений задолженностей, так и их удельных весов, в том числе по изменению оборачиваемости кредиторской задолженности. В процессе управления кредиторской задолженностью важно знать степень ее воздействия на уровень финансового состояния организации.