Организация оперативного финансового планирования в коммерческих организациях

В рамках оперативного финансового планирования решаются следующие задачи:

· конкретизация установленного бюджетного задания для структурных подразделений;

· контроль (мониторинг) исполнения бюджета самими структурными подразделениями (центрами финансовой ответственности) и финансово-экономической службой;

· увязка финансовых показателей с движением материальных ценностей и с системой материального стимулирования;

· эффективное управление оборотным капиталом (денежными средствами и их эквивалентами, дебиторской задолженностью) и кредиторской задолженностью, исходя из критерия выбора оптимальных альтернатив в рамках утвержденного бюджета.

В процессе оперативного финансового планирования происходит конкретизация установленного бюджетного задания по более узким показателям, структурным подразделениям-объектам планирования (или, как их еще называют, центрам финансовой ответственности) на короткое время с целью обеспечения его выполнения. речь идет об уточнении движения финансовых ресурсов в пределах короткого промежутка времени, для того чтобы сбалансировать доходы с расходами, обеспечить сбалансированность организации, установив персональную ответственность за выполнение бюджетных показателей руководителей структурных подразделений.

Лишь в очень редких случаях бюджет не нуждается в корректировке уже через несколько месяцев после начала года. В современных условиях многие организации вынуждены приспосабливать текущие финансовые планы (бюджеты) к изменениям, которые могут происходить ежеквартально, ежемесячно или ежедекадно. Пересчет финансовых показателей крайне необходим в акционерных обществах, работающих на бурно развивающихся рынках. В этой связи возникает необходимость разработки гибких бюджетов или оперативных финансовых планов, позволяющих пересмотреть заложенные допущения в свете фактически достигнутого уровня деятельности. Поэтому финансовый менеджер должен обладать достойной гибкостью, чтобы оценивать и анализировать потенциально изменчивые ситуации.

Неотъемлемой задачей финансового менеджера в процессе оперативного финансового планирования является эффективное управления оборотными активами. Оборотные активы нередко в несколько раз превышают основные, поэтому с управлением их величиной связаны большие резервы повышения эффективности производственно-хозяйственной деятельности. Соответственно велика и значимость такого управления. Основными направлениями оперативного управления оборотными активами являются:

· обеспечение ликвидности коммерческой организации;

· сведение к минимуму расходов на финансирование;

· обеспечение соблюдения графика производства;

· обеспечение сбыта.

Для достижения этих целей в оперативном финансовом планировании необходимо уравновешивать требования к ликвидности и из-за того, что не использованы возможности выгодного вложения оборотных активов.

Задача

Предложить оптимальную политику управления средствами на валютном счете коммерческой организации на основе пользования модели Миллера-Орра по следующим данным: 1) минимальный остаток денежных средств на валютном счете - 0,25 млн. евро; 2) дисперсия ежедневных денежных потоков - 6,25 млн. евро; 3) стандартное отклонение - 2500 евро в день; 4) процентная ставка по государственным ценным бумагам- 0,025% в день; 5) расходы сделке купли-продажи ценных бумаг - 80 евро.

Решение:

. Расчет диапазона изменения суммы остатка денежных средств на счете между минимальным и максимальным его значением (размаха вариации - R):

евро

. Расчет верхней границы денежных средств (Cmax):

евро

. Расчет точки возврата (Сz):

евро

Вывод: таким образом, если остаток денежных средств увеличивается до 284341 евро, следует инвестировать 284341-261447=22894 евро в высоколиквидные ценные бумаги. Если остаток денежных средств уменьшается до 250000 евро, следует продать высоколиквидные ценные бумаги на 261447-250000=11447 евро и восстановить денежные средства в нужной сумме.