Понятие и классификация инвестиционных рисков

Инвестиционный риск представляет собой вероятность возникновения финансовых потерь в виде снижения капитала или утраты дохода, прибыли вследствие неопределенности условий инвестиционной деятельности.

Доходность и риск, как известно, являются взаимосвязанными категориями. Наиболее общими закономерностями, отражающими взаимную связь между принимаемым риском и ожидаемой доходностью деятельности инвестора, являются следующие:

1. более рискованным вложениям, как правило, присуща более высокая доходность;

2. при росте дохода уменьшается вероятность его получения, в то время как определенный минимально гарантированный доход может быть получен практически без риска.

Оптимальность соотношения дохода и риска означает достижение максимума для комбинации «доходность - риск» или минимума для комбинации «риск - доходность».

При этом должны одновременно выполняться два условия:

) ни одно другое соотношение доходности и риска не может обеспечить большей доходности при данном или меньшем уровне риска;

) ни одно другое соотношение доходности и риска не может обеспечить меньшего риска при данном или большем уровне доходности.

Инвестиционная деятельность связана с различными видами рисков.

Классификация рисков инвестиционной деятельности

В общем виде классификация наиболее значимых и специфичных для инвестирования рисков представлена в таблице 1.1.

Таблица 1.1 - Классификация инвестиционных рисков

Инвестиционные риски
Общие	Специфические
Внешнеэкономические	Риски инвестиционного портфеля	Риски объектов инвестирования
Внутриэкономические	Риск несбалансированности	Страновой риск
Социально-политические	Риск излишней концентрации	Отраслевой риск
Экологические	Капитальный риск	Региональный риск
Риски, связанные с мерами государственного регулирования	Селективный риск	Временной риск
Конъюнктурные		Риск ликвидности
Инфляционные		Кредитный риск
Прочие		Операционный риск

инвестиция риск диверсификация хлебокомбинат

Общие риски включают риски, одинаковые для всех участников инвестиционной деятельности и форм инвестирования. Они определяются факторами, на которые инвестор при выборе объектов инвестирования не может повлиять. К основным видам общих рисков можно отнести внешнеэкономические риски, возникающие в связи с изменением ситуации во внешнеэкономической деятельности, и внутриэкономические риски, связанные с изменением внутренней экономической среды.

Социально-политический риск объединяет совокупность рисков, возникающих в связи с изменениями политической системы, расстановки политических сил в обществе, политической нестабильностью.

Политические и страновые риски инвесторы принимают на себя в случае небольших или краткосрочных вложений с соответствующим увеличением процентной ставки.

Экологический риск выступает как возможность потерь, связанных с природными катастрофами, ухудшением экологической ситуации.

Риски, связанные с мерами государственного регулирования, включают риски изменения административных ограничений инвестиционной деятельности, экономических нормативов, налогообложения, валютного регулирования, процентной политики, регулирования рынка ценных бумаг <http://click01.begun.ru/click.jsp?url=Uua49YWDgoNQe9VT2ZG9JGkgLMz9h5InaP5BeSkTYLgcR2isj5Bv1QA9R*mo4gkEw7tWMP3-LzJasrhztPRsalEnX0WrgwknVU7U9eY-ef3ApGu3LJZijneyXBmvXfwGLtKtE9JAnxPKEzyXrCLoj5x2zWMy231I6613DgmMVTbe8AEWq*lxCpZlLQjLP6qMuqKrcv8*LguIM56cM-IzopfNPU0ghWLFGJ-24PaBCqAWBDLwECjW1-CZ0f5O90TBbOCZ1lKStJAanALMy15ewAqb8u3pBd-Ns2S3PNwEZqydfDdK6KuX2Or3sbSskt94Qzkvv-wwPtNAYRV7>, законодательных изменений.