Основные способы снижения финансового риска

В практике управления проектами применяют следующие способы снижения финансового риска:

диверсификацию;

распределение финансового риска между участниками проекта (передача части финансового риска соисполнителям);

страхование;

хеджирование;

резервирование средств;

покрытие непредвиденных расходов.

Рассмотрим каждый из перечисленных способов снижения финансового риска.

Диверсификация: Под диверсификацией понимается инвестирование финансовых средств в более чем один вид активов, т.е. это процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой. Фирма в своей хозяйственной деятельности, предвидя падение спроса или заказов на основной вид работ, готовит запасные фронты работ или переориентирует производство на выпуск другой продукции.

Применение фирмой диверсифицированного портфельного подхода на рынке ценных бумаг (комбинация разнообразных ценных бумаг) позволяет максимально снизить вероятность недополучения дохода. Диверсификация предусматривает два основных способа управления финансового рисками - активный и пассивный.

Активное управление представляет собой составление прогноза размера возможных доходов по основной хозяйственной деятельности от реализации нескольких инвестиционных проектов.

Активная тактика фирмы по продвижению продукции предполагает, с одной стороны, пристальное отслеживание, изучение и реализацию наиболее эффективных инвестиционных проектов, захват значительной доли рынка со специализацией по однородному выпуску продукции, а с другой стороны, - максимально быструю переориентацию одного вида работ на другой, включая возможную передислокацию на другую территорию, рынок.

Пассивное управление предусматривает создание неизменного рынка товаров с определенным уровнем финансового риска и стабильное удерживание своих позиций в отрасли. Пассивное управление характеризуется низким оборотом, минимальным уровнем концентрации объемов работ.

Распределение финансового риска между участниками проекта. Обычная практика распределения финансового риска заключается в том, чтобы сделать ответственным за риск того участника проекта, который в состоянии лучше всех рассчитывать и контролировать риски. Однако часто бывает так, что именно этот партнер недостаточно крепок в финансовом отношении, чтобы преодолеть последствия действия рисков.

Фирмы-консультанты, поставщики оборудования и даже большинство подрядчиков имеют ограниченные средства для компенсации финансового риска, которые они могут использовать, не подвергая опасности свое существование [10, c. 122].

Распределение финансового риска реализуется при разработке финансового плана и контрактных документов.

Как и анализ финансового риска, его распределение между участниками проекта может быть качественным и количественным.

Качественное распределение финансового риска подразумевает, что участники проекта принимают ряд решений, которые либо расширяют, либо сужают диапазон потенциальных инвесторов. Чем большую степень финансового риска участники намереваются возложить на инвесторов, тем труднее участникам проекта привлечь к финансированию проекта опытных инвесторов.

Поэтому участникам проекта рекомендуется при ведении переговоров проявлять максимальную гибкость в вопросе о том, какую долю финансового риска они согласны на себя принять. Желание обсудить вопрос о принятии на себя участниками проекта большей доли финансового риска может убедить опытных инвесторов снизить свои требования.

Страхование. Страхование финансового риска есть по существу передача определенных рисков страховой компании.